Canje de deuda: a Astori le quedan 4 días para negociar

UN GRUPO negociador de alto nivel llegó ayer lunes a Washington en el marco del proceso del canje o permuta de parte de la deuda externa pública uruguaya, lanzado el pasado 18 de octubre por el ministro Danilo Astori.
Supo Ultimas Noticias de fuentes del Banco Central del Uruguay que la delegación -integrada por Carlos Steneri y Susana Arbeleche (MEF) y Umberto Dellamea (BCU)- tiene como objetivo visitar los principales mercados para explicar el mecanismo de canje y recompra. Estos tres expertos constituyen la oficina de manejo de la deuda, que depende del MEF, instalada por Astori el año pasado.
Steneri estuvo en Montevideo en la conferencia de prensa en donde se anunció la operación y luego viajó inmediatamente a Washington, en donde reside como encargado financiero de Uruguay.
Astori había anunciado que el proceso de can je y recompra de deuda puede alcanzar 2.200 millones dólares y que los bonos elegibles para ello pertenecen a 20 series emitidas hasta 2019. Se reabrirá el bono 2018 en Unidades Indexadas y el 2036 en dólares, con lo que se piensa recaudar unos 800 millones de dólares para la recompra de bonos.
Esta visita a Washington resulta crucial para comprobar la temperatura de los mercados internacionales tras el exitoso canje de deuda del año 2003, impulsado por el entonces ministro de Economía Alejandro Atchugarry, que fuera rechazado en aquel año por el doctor Tabaré Vázquez pero acompañado por el entonces senador Astori.

El plazo para concluir este canje vence el próximo viernes 27, con lo cual esta semana es decisiva para saber el alcance del mismo, en el entendido -como lo advirtió Astori el pasado 18 de octubre- que el procedimiento es “voluntario”. Este elemento es radicalmente diferente al desarrollado por el gobierno de Argentina, que en 2004 obligó a los tenedores de bonos a un canje que establecía quitas de hasta el 75%.

LA PROPUESTA URUGUAYA
El ministro Astori sintoniza con otra línea. “Estamos proponiendo, naturalmente en términos voluntarios, una operación de permuta o recompra de bonos emitidos en moneda extranjera por el Uruguay, cuyos plazos son inferiores o llegan hasta 2019 y al mismo tiempo estamos incluyendo un bono con vencimiento en 2027, que el país también había colocado”, explicó el ministro.
Se le dará la opción a los tenedores de bonos de permutar por un vencimiento en 2022 -que tiene tres vencimientos anuales consecutivos – o en 2036 – también con tres vencimientos consecutivos.

LOS MECANISMOS
En cuanto a la instrumentación de la operación en el caso de la permuta, Astori dio un ejemplo: “Un bono con un plazo vencimiento en 2022, a una tasa de 8% de interés, o un bono con vencimiento en 2036, con una tasa de 7.625%”.
También está la posibilidad de la recompra. Sobre el dinero que se va a destinar a eso, se explicó que la generación de efectivo para hacer recompra proviene de la colocación de un bono en Unidades Indexadas, con vencimiento en 2018, al 5% de interés, que es la misma tasa a la cual se realizó recientemente una emisión en Unidades Indexadas. El próximo viernes concluye el plazo.